涨跌幅±20% 创业板指数基金可以放心投吗？

从今天2020年8月24日开始，创业板注册制正式落地，实行涨跌幅±20%限制，且改制首日就有18只创业板股票发行上市交易。

创业板指数自2010年6月1日以986.02点开盘以来，至2020年8月21日收盘于2632.45点，累计涨幅167%、复合年化增长约10%。

通过对比，创业板指和沪深300指数走势可以划分为三个阶段。

第一阶段：2010年6月至2016年2月创业板指和沪深300指数同涨同跌，先是在2010年6月至2013年4月期间创业板指跌幅大于沪深300指数;接着在2013年5月至2015年5月期间创业板指大幅度超越沪深300指数;最后在2015年6月至2016年2月期间两者都剧烈下跌，当然还是创业板指跌幅大。

第二阶段：2016年3月至2018年1月经过2015年大牛市之后的剧烈下跌之后，从2016年3月开始创业板指和沪深300走势的走势分道扬镳。在此阶段，沪深300指数走出了一波为期两年的震荡上行行情，而创业板指却一直跌跌不休。

第三阶段：2018年2月至今时间来到了2018年，沪深300指数的震荡上行行情结束，开始了为期一年的震荡下行行情。而创业板指仍然延续2015年大牛市之后的熊市走势，完成了三年半的下跌周期。

自2019年初开始，创业板指和沪深300指数又开始新一轮牛市行情，呈现出同涨格局。

从历史数据来看，我们无法预测市场会吹什么风，有可能创业板指和沪深300指数同涨同跌，也有可能道不同不相为谋。唯一可以确定的是，创业板指相对于沪深300指数的弹性要大很多，涨起来、跌起来幅度都要大很多。

相比于沪深300指数，对于弹性更大——既能深深地跌下去，又能高高地弹起来的创业板指数，当然后者是更适合定投的对象。

根据创业板指数的线性趋势线来简单判断，最近一轮适合定投的时间段是2018年1月至2020年6月。下图为定投以来的收益率走势图。

自2018年初开始定投创业板指数，在忍受了一年多的下跌之后，在2019年春季行情中收益率成功转正并达到15~16%，之后再次经历低迷期，直到2020年才迎来行情爆发涨幅巨大，截至2020年8月收益高达约57~72%。

既然如此，投资者难免要问：现在还适合定投创业板指数基金吗?

当前，创业板指自7月14日开始进入调整期，而且从纯技术角度研判很像是M头形态。也就是说，创业板或许面临这一波下跌调整行情。

话说，对于定投而言下跌不正是大好机会么?

况且，从历史数据来看，在上涨行情中创业板指数鲜有回撤超过20%的情况，一年最大回撤超过10%的概率也仅有34%，而目前点位相对于前期高点2896点回撤已经超过10%，可以认为是开始一轮定投的较好时机。

基于此判断，“小富即安”定投不妨通过场内ETF买入2000份159915建个底仓，并开启每日500元的新一轮定投实验，坐等收益20%+。

以上分析，仅作为个人投资记录，并不构成投资建议。据此投资，盈亏自负。

关键词： 创业板 基金